Сумма, которую россияне хранят на депозитах, удивительно увеличилась с 34,7 трлн рублей в 2022 году до почти 60 трлн рублей сегодня. На первый взгляд, спокойствие вкладчиков и стабильность банков подразумевают легко работающую финансовую систему. Однако эксперты поднимают важный вопрос: что произойдёт, если миллионы людей вдруг решат снять свои деньги и инвестировать их в реальную экономику?
Ситуация на финансовом рынке
Пик открытий депозитов пришёлся на конец 2024 года, когда процентные ставки зашкалили до впечатляющих 22,1%. За этими ставками выстраивались очереди не только у банкоматов, но и в офисах банков. В этом году россияне получили более 7 трлн рублей в виде процентных доходов, что в большей степени обогатило простых граждан, а не миллионеров. По данным Агентства по страхованию вкладов, 95,5% вкладчиков держат на счетах суммы менее миллиона рублей, что указывает на растущее благосостояние среднего класса.
Центробанк меняет правила игры
С 25 июля Центробанк России впервые за три года снизил ключевую процентную ставку до 18%, что означает конец эпохи высоких доходностей. Восемь крупных банков уже фиксируют отток вкладов, и это только начало. Тем не менее, даже сейчас ставки остаются высокими по историческим стандартам, но куда могут уйти деньги вкладчиков? Возможные направления включают:
- недвижимость, но ипотека становится всё более обременительной;
- фондовый рынок, где инвестирование может зависеть от эмоций;
- валюта, которая обладает своей собственной волатильностью.
Около 2025 года ставки продолжат снижаться, вплоть до 17% на большинстве депозитов. Опытный взгляд на рынок предсказывает, что, если доходность упадет ниже 10%, вкладчики могут начать массово выводить свои средства из банков.
Возможные последствия оттока средств
Экономисты предостерегают: бегство капитала может спровоцировать экономические проблемы. Если россияне начнут активно снимать средства, это может привести к росту инфляции и ослаблению рубля. Первые, кто начал изымать свои деньги, это вкладчики, открывшие депозитные счета на пике ставок. Прогноз показывает, что лишь за первые месяцы из банков может уйти несколько триллионов рублей.
Несмотря на потенциал оттока, банки пока уверенно держатся на плаву: общий объём средств физических лиц растёт, и до конца 2025 года может достичь 69 трлн рублей. Главный риск для финансовой системы — это не столько отток вкладчиков, сколько падение реальных доходов населения. Если заработные платы начнут уменьшаться, проценты по вкладам окажутся потрачены на базовые нужды, как еда и коммунальные платежи.
